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The Universal Principles of Successful Trading - Brent Penfold (2010)
(주식투자 절대지식)
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밑줄 긋게 만든 구절들
현실인식
"좋은 매매 습관은 어떤 특정 시장보다 우선하기 때문에 매매하는 방법을 배우는데 아무 상관이 없다"
매매 시점에서 우세한 추세를 판단하기 위해 사용하는 200일 이평선
가장 파하고 싶은 것은 '최적화 된' 변수를 사용하는 것, 그것은 파멸에 이르는 가장 빠른 길 중 하나이기 때문이다.
"나는 200일 이평선으로 매매의 예비 신호를 찾는 것이 아니다. 나는 그저 추세에 역행하여 매매하는 것을 선호하지 않기 때문에 대체적인 추세를 판별하고자 그것을 사용하는 것이다."
"내가 다른 사람보다 스스로를 높이 평가하는 단 한 가지 분야가 있는데, 그것은 돈을 잃는 것에 관한 경험이다."
"대부분의 사람들이 매매를 경험하기 시작할 때, 체계가 없고 확실성이 없다. 매매하는 동안 그들은 돈과 영혼 모두 타격을 받는다."
"올바른 방법으로 잃을 줄 아는 사람이 장기적으로 승자가 된다는 것이다." - Phantom of the Pits
"자신이 원하는 방향으로 시장이 돌아설 수도 있다는 희망을 갖고, 필연적인 재앙을 단지 뒤로 연기시키지 마라."
"손절매 시점을 옮기고, 어떻게든 자신의 포지션을 유지하려는 변명거리를 찾으려 노력하지 마라."
"손절매 시점에 대한 자신만의 규칙을 만들어라. 그리고 그 규칙을 깨뜨리지 마라."
매매에서 성공하기 위한 세가지
-매매 전략: 사고파는 근거가 되는 분석과 매매 계획
-자금 관리: 매매에 투입하는 자금의 규모
-심리적인 문제: 매매 계획대로 실행할 수 있는 규율(훈련)
매매 첫 해의 보편적인 실수
당신은 첫해의 매매에서 '짱 무식'하다는 것을 확신해도 된다.
매매 전략
-다른 사람들의 말과 조언을 따른다.
-지난 밤의 뉴스에 민감하게 반응한다.
-다른 사람들의 의견을 묻는다.
-물 타기를 한다.
-손절매를 하지 못한다.
-매매 계획 자체가 없다.
-가상 매매가 도움이 된다고 생각한다. : 공정성이 없다. 진짜 시장을 반영하지 못한다. 당신의 가상 매매를 관찰하고 독립적으로 체크하는, 중립적이면서 공정한 감시를 하는 요소가 없다. 그리고, 돈을 모두 잃는 다 해도 실제로 입는 피해가 없다.
Prejudice_ 위의 항목들은 '하면 안되는 것들'이다. 주식투자를 해오면서 가장 경계하는 것이 다른 사람들의 말을 듣고 그것을 내 투자에 반영하는 것이다. '소스' 혹은 '정보'라고 하는 것이 내 귀에 들어온다면 나는 그것을 대한민국 국민 1/4은 이미 알고 있는 정보라고 가정한다. 설사 내부자가 전해준 정보라고 하더라도, 그 정보는 그 회사에 유리하게 가공된 정보일 것이고, 이미 사주와 임원들의 지인들의 귀로 입으로 퍼져나가 나에게 도달했을 때에는 희소성이 사라진 정보일 가능성이 높다고 생각하기 때문이다.
정보의 가치외에도 생각해야할 것이 '결정권'의 문제이다. 내가 다른 사람의 조언이나 정보로 말미암아 투자를 결정했을 때에 좋은 결과가 있다면 둘 다에게 좋겠지만, 좋지 않은 결과가 발생했을 때에는 둘 다에게 좋지 않은 상황이 올 수가 있다. 나는 그 사람을 탓할지도 모르기 때문이다. (심지어 정보를 듣고 나서 어떤 회사의 주식을 살지 말지를 결정한 것은 나 자신일지라도- 나도 인간이기때문에)
그 외에, 손절매를 하지 못하는 것은 가장 경계해야할 행동이라고 생각한다. 언젠가는 다시 오르겠지라는 것은 막연한 자신의 희망사항이지, 실제로 미래에 잃어나지 않을 수도 있다. 내가 어쩔 수 없이 다시 팔아야할 때가 왔다면 그 때는 이미 나의 자본이 많이 감소한 상황일 경우가 많다.
또한, 매매 계획이 없는 것도 큰 문제를 발생시킬 수 있다. 매매 계획이 없으면, 언제 살지나 언제 팔지에 대한 계획이 전무하다는 것인데, 이것은 자신의 매매가 논리적이라거나 합리적이지 않다는 것으로 들린다. 언제 살지는 크게 문제가 되지 않지만, 언제 팔지를 정해놓지 않으면 당신의 수익을 결정짓기가 쉽지 않다. 언제 살지보다는 언제 팔지에 더욱 집중해 매매계획을 세우라.
-기술적 지표로 모든 예측을 하려 하지 마라. 소위 '끼워 맞추기'의 첫 단계이다.
-예측이 가능하다고 오판한다. : 엘리엇 파동 이론+갠 이론 패턴에 따르는 매매를 하기 전까지 15년 동안 이것을 사용했다.
-기술적 분석과 매매를 혼동한다.
예비신호와 매매 계획을 따로따로 독립적으로 갖지 않는 보편적인 실수. 방향을 찾았다고 생각하면 곧바로 시장에 뛰어든다.
세 개의 그린 라이트 : 상승 추세 중이고, 상당한 과매도와 함께하는 주가의 되돌림 하락이 발생하고, 반전형 패턴의 등장으로 기존의 상승 추세가 지속하는 두 단계를 거쳐 시장에 진입하라.
-분석을 끝마치고, 예비신호를 판별하라.
-별도로 분리된 매매 계획을 이용하여 이 예비신호로부터 어떻게 이익을 얻어낼지 고민하는 일이다.
자금 관리 (오버 트레이딩)
-자금 관리가 대체 뭐지?
초보 투자자가 집중하는 것은 초기 투자에 필요한 자금이 충분한지의 여부다. 파산 위험에 대한 개념이 없고, 소위 말하는 몰빵투자로 너무 위험한 투자를 한다.
심리적인 문제 : 매매 중독, 매매 조급증, 한탕주의,
-흥분되어 매매를 한다. : 심장이 두근거리고, 아드레날린이 분비되는 느낌을 받는다. 매매는 재미있는 오락거리를 제공한다.
-손실을 만회하거나, 원금을 회복하기 위해 매매한다.
-과정보다는 이익에 집중한다. (당신이 세운 가설과 투자 이유를 가지고, 당신의 과정에 문제가 있는지 없는지를 매번 검증하라. 이익보다 중요한 것은 나의 가설과 이유가 다음에도 들어맞을 것인가 아닌가이다. )
장기적으로 승리하는 투자자
극한의 역경이라는 시장의 제 1 법칙
시장에 대한 합당한 경의
그들이 읽고 들은 것들에 대한 의심
저자의 글이나, 강연자의 말이 반드시 진실은 아닐 것이다
긍정적인 기대치
모든 아이디어에 대한 검증
단순하고 체계적이고 확실한 것을 구하라
연구하고 설계하고 검증하는 데 있어 과정을 중시한다
전문적인 목적과 겸손한 기대를 수립한다.
매매에서 규율과 지속성을 획득한다
성공적인 매매의 여섯가지 원칙
준비하기
깨달음
매매 스타일 개발하기
매매 시장 선택하기
세 개의 기둥
매매 시작하기
매매과정
-준비하기 ,깨달음, 매매 스타일 개발하기, 매매 시장 선택하기, 세 개의 기둥, 매매 시작하기
1.준비하기
극한의 역경, 감정의 지양, 지는 게임, 무작위 시장, 잘 잃는 자가 승자, 리스크 관리, 매매 동반자, 재정적 한계
2. 깨달음
파산 위험 피하기(잘 잃는 자가 승자, 자금 관리), 매매의 성배=EXO, 단순성(지지선, 저항선), 두려운 곳에 발을 디디기, 검증하기-test
3. 매매 스타일 개발하기
매매 방식(추세 추종 매매), 스윙 매매, 타임프레임(데이 트레이딩, 단기 매매, 중기 매매, 장기 매매)
4. 시장 선택
시장의 특성들, 단일 시장, 복수 시장
5. 세 개의 기둥
매매의 세 개의 기둥
i) 자금 관리
리스크 금액 고정 전략
자산 고정 전략
비율 고정 전략
매매 가능 횟수 고정 전략
윌리엄스의 리스크 고정 전략
리스크 비율 고정 전략
변동성 고정 전략
ii) 매매 전략
접근법 - 자유 재량에 의한 매매, 시스템에 의한 매매
방법= 예비신호 + 매매 계획 + 검증하기
예비신호 분석 - 어떤 이론을 선택할까?
매매의 판도라의 상자
점성술, 다우 이론, 피보나치, 기하학, 마켓프로파일, 계절 분석, 갠 이론, 순환 이론, 앨리엇 파동 이론, 프랙탈 분석, 기술적 분석, 패턴 분석, 통계적 분석
매매 계획(진입+손절매+청산)
검증하기 - E(R)
Test 30번의 이메일을 통한 가상 매매
iii) 심리적인 문제
희망, 탐욕, 두려움 그리고 고통 다루기
6. 매매하기
모든 것을 합치기, 매매 성과 관차하기, 긍정적인 면을 강화하기, 손익곡선의 모멘텀
참조 도서 및 용어
SPI 매매하기 (Trading the SPI) 호주의 주가지수 선물 매매.
아시아 투자자 회의(ATIC: )
Trading in a Nutshell(간결한 매매) - Stuart Mcphee
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워렌 버핏
이미 후계자까지 정해놓은 투자의 대가 워렌 버핏. '장기투자의 대가 워렌 버핏. 그의 철학1'에 이어 투자에 관한 그의 언사를 또 준비했습니다.
워렌 버핏을 생각하면 세계에서 손꼽히는 부자, 주식투자의 대가를 보통 떠올리지만, 저는 그와 함께 따라붙는 생각이 있다면 '검소'라고 생각합니다. 그는 네버래스카의 30년 넘은 집에서 그의 아내와 함께 지내고 있으며, 언제나 그랬듯이 몇 십년동안 이용해왔던 헤어샵에서 머리를 깎으며 동네의 스테이크 집에서 한 번씩 외식하는 것을 즐기고 낡은 차를 타는 것을 마다하지 않습니다.
사실, 자수성가한 부자들을 보면 근검절약 정신이 배어있지 않은 사람을 찾기가 어렵다고 봅니다. 월마트 창업자인 샘 윌턴 또한 '근검절약'으로 유명한데, 그도 몇 십년동안 애용하는 픽업트럭을 타고 옆자리엔 그의 애완견이 올라탄 채로 일찌감치 출근하고, 자신의 손주, 손녀도 월마트에서 알바를 하는 등 돈이 많음에도 불구하고 아끼는 것을 주저하지 않습니다. (이들은 근검절약하여 부자가 될 수 있었겠죠?)
1편에서는 비유적인 말이 많았다면 이번에는 조금 더 투자에 관련된 것들로 준비했습니다. 저의 말 풀이도 덧붙였으니 즐겨 보시기 바랍니다. 잘 읽어보시고 문구를 글자 그대로 받아들이는 것이 아니라, 이해하고 생각하여 실천하실 수 있으면 좋겠습니다.
1.투자 판단에 있어 복잡한 것 보다 단순한 당신이 이해가능한 것을 선택하라.
Pre_Judice 워렌 버핏은 사업보고서를 보고 해당 기업이 제품을 생산하거나 판매하는 것을 본인의 머리로 뚜렷하게 상상할 수 있는 기업에만 투자하라는 말을 한 적이 있습니다. 그 때문인지 그는 '블루칩'으로 불리는 IT주들을 꺼려왔었는데, 최근에는 인텔의 주식을 매수하면서 자신이 지켜오던 기술주 매수 금지의 철칙을 깨트렸습니다. (Intel이 칩을 개발하는 장소를 직접 본 것일까요?)
워렌 버핏의 이 말은 사업구조가 단순하면 수익과 비용의 인과관계라던지, 재무제표상으로 판별할 수 없는 것들(잠재적 리스크)가 적은 기업 중에 자신이 매수할 기업을 선택한다는 것입니다.
2.당신 스스로의 판단으로 투자 결정을 하라
Pre_Judice 주식투자 설명회를 몇 번 방문하다가 느낀 것이고, 또 .. 여러 웹페이지들을 방문하면 개인투자자에게 '종목추천'을 한다거나 SBS CNBC혹은 주식 방송을 하는 케이블 TV에서 종목상담, 추천 등을 많이 볼 수 있습니다. 워렌 버핏은 자신의 돈을 왜 남의 판단에 맡기느냐고 반문할지도 모르겠습니다. 누군가에게 소문을 듣고 (흔히 개인투자자들 사이에선 '재료'나 '소스'라고 불리는) 투자하는 것은 위험하다는 버핏의 말!
3.시장의 흐름에 휘둘리지 말고 마음의 평정을 유지하라
Pre_Judice 요동치는 시장에서 처음 진입 때 그려놓았던 생각은 지워버리고, 오르락 내리락하는 차트 앞에서 판단의 끈을 놓아버리면 안 된다!는 말입니다. 본인의 판단과 분석, 선택을 믿으십시오!
4.멋진 사업이 유보 이익을 통해 복리 가치를 형성할 때까지 오랫동안 인내하라
Pre_Judice 장기투자와 직접적인 관련을 가진 말입니다. 꾸준하게 잉여현금을 창출해내는 기업들은 사내 유보금으로 위험할 땐 부채를 갚고, 위기에서 발생하는 적자를 감당할 수 있는 여력이 있습니다. 또한 이런 '현금'들은 새로운 투자처를 발굴하거나 연구개발을 하는 데에도 쓰입니다. 이런 기업들의 가치를 '다른 사람들'이 알아줄 때까지 엉덩이가 무겁게 앉아서 기다리는 것이 투자의 한 방법입니다.
5.주식이 아니라 사업을 매수하라
Pre_Judice 항상 워렌 버핏이 강조하는 것입니다. 주식 한 주를 사더라도, 사업 전체를 산다는 생각으로 매수하라. 주식을 산다는 것은 기업의 '한 조각'을 사는 것이라고 매번 강조하는 워렌 버핏. 주식투자자는 사람들의 입에 오르내리는 XX기업의 '주식'이 아닌, 그 기업을 사는 것이라고 생각해야한다고 합니다.
6.회사가 지속 가능한 독점력이 있는지를 평가하라
Pre_Judice 워렌 버핏이 보유하고 있는 주식 중, 두 마을을 연결해주는 다리가 있습니다. 육지로는 그 다리를 통과해야만 왕래가 가능한 곳인데, 워렌 버핏은 이런 사업 모델을 가지고 있는 기업을 좋아합니다. '독점'기업이기 때문입니다. 독점 기업은 망할 가능성이 아주 낮고, 이 다리의 경우 폭발적인 성장가능성은 적을지언정 망할 가능성 또한 낮기 때문입니다. 하지만 우리는 시장에서 굉장히 높은 시장 점유율을 가지고 있는 기업들을 볼 수 있습니다. 독점은 '지속적으로 해먹을 수 있는'의 뜻입니다. 당연히 주주의 입장으로서는 좋을 수 밖에 없습니다.
7.계속해서 진보하는 첨단 기술이 아니고 변화가 없는 기술로 사업하는 회사를 사라
Pre_Judice 그가 이때까지 보유해왔던 주식들이 대부분 이런 기업들입니다. 보험회사를 비롯하여, 코카콜라, 은행 및 전통적으로 예전부터 시장에 존재해왔던 상품을 판매하는 기업들. 워렌 버핏의 이 말은 1번에서 했던 것과 같은 맥락입니다. 코카콜라는 물론 사업다각화를 통하여 탄산음료인 '콜라'외에도 다양한 것을 판매하고 있지만, 그가 코카콜라를 처음 투자할 때의 이론이란 다음과 같습니다.
'연 평균 미국 국민들의 코카콜라 소비량은 75병, 얼마전에 진출한 멕시코에서의 1인 당 소비량은 8병이니, 지속적으로 1인당 소비량이 늘어날 것이고, 코카콜라가 해외로 진출한다면 이익은 기하급수적으로 늘어날거야!'
연구개발비도 없이 말입니다. 봉이 김선달의 대동강 물팔기이지 않습니까?
8.분산투자가 아니고 최고의 사업에 집중하여 투자 하라
Pre_Judice 1편에서도 언급했던, '계란을 한 바구니에 담되 예의주시하라'와 일맥상통하는 말입니다. 최고의 수익률을 낼 수 있는 확실한 투자처가 있는데 굳이 자신의 수익률을 의도적으로 떨어뜨릴 필요가 없다는게 그의 지론입니다. (사실, 한 기업의 다양한 자회사를 보유하고 있거나, 사업의 영역이 다른 두 곳에서 사업을 영위하고 있다면 한 기업에 투자하더라도 분산투자를 하는 것이나 마찬가지입니다.
* 대한민국 주식시장에서 한 기업을 꼽으라면, '일신방직'이 될 수 있겠습니다. 일신방식은 방직회사이지만, 대한민국 '더바디샵'의 지분을 반 소유하고 있으며, 다양한 부동산 임대로 수익을 올리고, 방송사업, 벤처투자 사업 또한 영위하고 있습니다. 일신방직 자체가 상장한 모회사가 되어 다양한 사업을 영위하고 있는 형태입니다.
9.빈번한 거래를 멀리하고 거래하지 않음을 즐겨라
Pre_Judice 그는 데이트레이더들을 좋아하지 않는 듯 합니다. 또한, 매번 거래하며 지불되는 거래세와 주식수수료등을 굉장히 아까워했는데, 일 년에 열 번내외로 거래할 것이라면 거래수수료와 세금이 크지 않겠지만, 여러 번 거래하다가 보면 엄청나게 큰 비용인 수수료입니다.
10.시세창을 보지말고 사업의 가치의 변화를 봐라
Pre_Judice 워렌 버핏이 '트레이드'자체를 업신여긴 것은 아니지만, 그가 앞에서도 말했다시피 주식을 매수하는 것은 '주식'을 사는 것이 아니라 '기업'을 사는 것과 같기 때문에 일희일비의 판단을 내리게 만드는 '차트'에 집중하지 말고 '그 회사의 가치'가 변했는지 아닌지를 따지라는 말입니다.
11.시장의 폭락을 좋은 사업을 매수하는 기회로 삼아라
Pre_Judice 그는 2008 서브프라임 모기지때와 자신이 매수하려던 기업의 조정이 있을때마다 저가매수의 기회로 삼았습니다. 또한, 한국 주식시장에서도 포스코와 대한제분등을 싼가격에 매수하였다가 3-4년도 채 안되어 몇 배의 수익을 거둬가며 주식투자자들의 주목을 받았습니다. 시장이 공포에 떨며 투자자들이 자신의 주식을 내던질 때가 사업의 기세가 꺾이지 않은 기업을 저가매수할 수 있는 좋은 기회인 것입니다.
12.공이 올 때마다 배트를 휘둘지 말고 좋은 공이 올 때 까지 기다려라
Pre_Judice 9번에서 말했떤, '빈번한 거래를 하지마라'와 동일한 맥락입니다. '거래 중독'은 거래수수료도 그렇거니와 이성적인 판단하에 이루어지지 않는 거래가 많기 때문에 실수를 낳기 마련입니다. '좋은 기업'을 찾을 때까지 매매는 잠시 접어두셔도 좋습니다. 당신은 주식거래 기계가 아닙니다.
13.거시경제를 무시하고 개별 기업의 지속 가능한 미래 수익에 촛점을 맞추라
Pre_Judice 주식투자 및 분석의 방법에는 여러가지가 있지만, 그는 개별기업의 분석에 가장 큰 방점을 찍습니다. 그에게 중요한 것은 '스타 기업' 그 자체입니다. 좋은 기업은 불황도 잘 헤쳐나간다는 것이 그의 생각입니다. (불황에 선전한다면, 더욱 돋보이는 것은 당연한 결과일 것입니다.)
14.경영진이 주주 이익을 위하여 의사결정을 하는지를 면밀히 검토하라
Pre_Judice 그는 주주 가치를 중요시합니다. 주식 한 주를 가지더라도 회사의 주인이라는 생각으로 매수하라고 했던 그의 말과 일관성이 있습니다. 회사의 주인이 '창업자'와 그의 가족들이 아닌 실제 주주들이어야 하는 것은 두 말하면 잔소리입니다. 하지만, 주주들에게 손해를 끼칠 수 있는 결정을 의도적으로 내린다면 그 기업을 장기적으로 보유했을때 기회비용은 얼마나 크겠습니까?
15.기술적 분석은 의미가 없다는 것을 깨달아라
Pre_Judice 네, 맞습니다. 그는 기본적 분석을 좋아합니다. 이 또한, 차트나 하루하루의 등락에 신경쓰지 않고 '장기투자'에 걸맞는 원칙입니다. 그의 스승인 벤자민 그레이엄 또한 말하길, 52주 최고 최저 주가를 보면 답이 나온다. 한 기업이 사업을 영위하는 데 있어서 큰 변화가 없었음에도 불구하고 1년에 몇 배씩이나 주가가 차이날 수 있다. 주식시장에선 이런 성질을 이용해 저가 매수가 가능하다.
16.대중심리에서 벗어나 독립적으로 생각하라
Pre_Judice 역발상 투자. 자신의 투자 결정은 자신의 판단으로. 대중에게 현혹되지 않는 것이 소신투자의 출발점이며, 남과는 다른 수익을 얻을 수 있는 초석입니다.
17.당신이 제일 잘 아는 경쟁력 우위 분야에만 투자하라
Pre_Judice 경쟁력 우위. 내부자 정보를 구할 수 있다면 좋겠지만, (불법입니다.) 그렇지 않다면 내가 매수하려는 기업과 산업에 대해서 가장 많이 알고 있는 것이 좋습니다. 워렌 버핏은 자신이 투자하고 싶은 기업을 방문할 때나 다양한 기업의 임원들을 만날 때면, 항상 그들만큼 회사에 대해서 훤히 알고 있다는 것으로 임직원들이 놀라게 됩니다. 그는 그런 마음으로 자신이 매수하려는 기업을 샅샅이 분석합니다.
18.시장의 예측을 무시하고, 사업을 분석하라
Pre_Judice 또 비슷한 말인가? 싶겠지만, 시장의 예측이라는 것은 우리 주변의 사람뿐만 아니라, 증권사 리포트 또한 포함됩니다. 물론, 거의 모든 매스 미디어를 합한 것입니다. 서브프라임 모기지가 일어나기 전에도, 대한민국에 IMF가 터지기전에도 사람들은 샴페인 터뜨리는 것을 멈추지 않았습니다. 증권사 분석가들 또한, 주식시장과 이해관계가 얽혀있을 수 밖에 없습니다. 그들의 리포트에 드러난 말들이 모두 사실이라고 믿어서는 안됩니다.
19.시장의 심리와 안전마진을 이해하라
Pre_Judice 안전마진은 그의 스승인 벤자민 그레이엄이 중요시 했던 개념입니다. 일정한 가격 밑으로는 주가가 떨어지지 않는다는 생각하에 기업의 매수를 실행하며, 그 안전마진이라는 가격은 기업이 내일 당장 파산한다하더라도 주주들에게 돌아갈 수 있는 이익을 말하는 것입니다.
20.시장이 탐욕적일 때 공포에 떨고, 시장이 공포에 떨때 탐욕을 가져라
Pre_Judice 시장과의 역행투자를 강조합니다. 사람들이 투매에 나설 때 좋은 주식을 쓸어담고, 그들이 폭죽을 터뜨릴 때 비싼 값에 내다파는 것이 그가 많은 수익을 얻을 수 있었던 비결입니다.
21.자료를 많이 읽고 또 읽고 그리고 생각하라
Pre_Judice 그는 기업의 연례보고서를 꼼꼼히 읽어봅니다. 또한, 뉴스도 많이 읽습니다. 물론 뉴스를 전부 다 믿지는 않습니다. 하지만 그것은 앞으로 일어날 들에 대한 예상을 가능케하고, 머릿속으로 해당 기업의 사업을 그려보거나 다양하게 투자 목적으로 이용할 수 있습니다. 주식투자또한 공부하고 연구해야하는 것입니다.
22.상기의 건전한 투자 철학을 실천하기 위해 당신의 잠재력을 최대로 활용하라
Pre_Judice '열심히 해' 그 말밖에는...
23.다른 사람이 엄청난 비용을 들여서 경험했던 값비싼 실수를 피하라
Pre_Judice 전 재산을 세 번은 날려봐야 주식을 안다고 말할 수 있다는 말이 있듯이, 다른 사람들이 모두가 알고 있지만 범했던 실수들을 피하라는 말입니다. 조심하고 조심하여 주식시장에 살아남고 또 시장 수익률을 뛰어넘기 위해선, 손실을 보지 않고 매일 매일 조금씩 올라가는 주가를 보시기 바랍니다.
24.상기한 건전한 투자 습관을 가진 투자가가 되라
Pre_Judice 워렌 버핏이 말합니다. 성공적인 주식투자를 위해서 지켜야 할 세 가지.
첫번째 '돈을 잃지 마라.'
두번째 '돈을 잃지 마라.'
세번째 '돈을 잃지 마라.'
주식투자 어렵지 않습니다. 다만, 읽은 글처럼 실행하기가 어려울 뿐입니다.
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그림.1) 책표지
밑줄 긋게 만든 내용
HTS: Screening 기능 1차 걸러내기
자산, 배당, 성장, BPS, DPS, 영업이익 증가율을 기준으로 필터링!
예) 그날그날의 매매 전술을 세워라!
매도 가격과 수량을 미리 정해놓으라! (분할 매도)
曰 "
-중국 우화 - 참새잡기
'가랑비에 옷 젖는다' - 매수를 잘 못해서 수익이 나지 않는 것이 아니라 매도 타이밍이 열쇠다.
'시장가'로 매매하면 욕심때문에 때를 놓친다.
'지정가 매도'가 낫다
보조지표:
MACD (): 이동평균수렴, 확산지수, 장기이평선과 단기 이평선 - 추세 변화의 지표
RSI: 상대 강도 지수
스토캐스틱 (Stochastic)
Envelop
Bollinger Bands
거래량
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曰 재테크를 하려면 집, 주식, 금, 달러, 석유 등 끊임없이 움직이는 것에 투자할 필요가 있다.
자동차처럼 되팔았을 때 무조건 가격이 떨어지는 것에는 큰 돈을 들일 필요가 없다.
감정적,충동적 매매 하지 말 것!
인내 인내 인내! 매수!
추격 매수 하지말 것, 횡보조정 또는 거래 없는 음봉 종목 매수
적은 금액으로 3일을 쌓아라! (3일을 매수하라)
10년 간 3000권을 읽었다!
수급: 매수자와 매도자의 심리와 그 강도를 읽어내라!
Diverge -> Converge
리자드 데니스, 메니스?
'나무는 꽃을 버려야 열매를 맺고, 강물은 강을 버려야 바다에 이른다.'
ELW (Equity Linked Warrant): 만기일 정해진 가격에 콜 또는풋 옵션 행사
-기초자산 매입가 대비 10% 이상 하락하면 무조건 손절매
-거래량 급증시 의심 - 작전 (ELW 발행량 한정)
-만기적은 것 투자 하지 말 것
-잔존만기 4개월~6개월 ELW 2개월 정도 보유하는 것이 바람직
기초 자산이 시세를 내는데는 3개월은 필요
-변동성이 큰 장세에서 ELW투자 X -> 현금보유! : 아무리 싸보여도 이미 프리미엄 붙어있음. 박스권일 때 매수하라
-기초자산의 등락률을 기준으로 차익실현 & 손절매 원칙
-턴어라운드 종목
-외국인이나 기관의 수급이 있는 종목
대상 자산의 시장가격이 행사가격보다 유리한 경우 - 내가격 옵션 외가격 옵션
대상자산 시가와 행사가격 같을 경우 - 동가격 옵션
첫 매수 내가격 ELW 이익발생 -> 얇은 외가격 등 다양한 ELW 매수 가능 (레버리지 더 큰)
-일정이익 발생시, 행사가격과 레버리지가 다른 다양한 ELW를 매수해 개별종목의 주가 상승을 최대한 활용하는 매매전략
-증권사 - 기초종목 급등시, 손실 클 것 같아 호가 간격 확대 -> 증권사가 기초자산을 매입하거나 헤지하는 능력이 부족하기 때문
-가격이 비싼 대신 호가 간격을 일정하게 유지시켜주는 곳을 선택하라! 예) 한국투자증권, 대우증권
Arbitrage (차익거래): 르네상스 테크놀러지 (USA Hedge fund)
Quant 사용, 계량적 투자
-유동성 장세 이후에 시장이 하락세로 접어들면 위험
-시장의 침체기가 오래 지속되는 경우에는 절대적인 저평가주를 부지런히 찾아야 한다.
-현재가 창, 20일선 체크, 거래량 많은 종목 선택
-눌림목 상향 돌파, 변동성이 없다가 갑자기 커질 때 -> 매수
책에서 언급되었던 종목들
동국제강, 하나금융지주, 포스코, 오리온, 성광밴드, 주성엔지니어링, 대한항공, 현대모비스, 에스오일, 웅진코웨이, 한진해운, 일양약품, 세방전지, 호텔신라, 엘지화학,
대교, 내쇼날프라스틱
책에서 언급된 다른 책들
고준석 - 대한민국 집테크
데이비드 클라크 - 워렌 버핏의 실전 주식투자
전철 - 주식을 보는법
최세일 - 주식시장 분석 (기술적 분석편)
이동윤 - 주식투자 X파일 (한국부자들의)
제시 리버모어, 에드윈 르페브르 - 위대한 투자자 제시 리버모어
민경인 - 급등주 콘서트
홍매 - 경세지략
유지은 - ELW 따라잡기
지경?
100% 수익 나는 늑대토템
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PreJudice 한국의 또 하나의 샐러리맨 신화. 미래에셋 창업자 박현주. 샐러리맨에서 그룹을 만들기까지.
현재 미래에셋그룹 산하엔 이러이러한 기업들이 있다.
미래에셋 자산운용을 필두로, 투자자문, 증권, 생명과 해외 지사인 (홍콩, 인도, 싱가포르, 런던 자산운용)
사진.1) 패러다임의 변화(Paradiagm Shift)
매는 조는 듯 앉아 있고, 호랑이는 앓는 듯 걷는다.
밑줄 긋게 만든 구절들
돌궐 명장 돈유쿠크 曰: '성을 쌓고 사는 민족은 멸망하지만 끊임없이 이동하는 민족은 살아남을 수 있다.'
개인 연금의 종류
확정 급여형(DB): 퇴직금 수준을 노사 사전 약정, 적립금 운영 주체는 회사. 성과 상관없이 급여 고정
확정 기여형(DC): 기업의 부담 수준 사전 확정, 운영 성과에 따라 퇴직금 변동. 적립금 운영 주체 근로자, 운용결과 근로자 책임
개인 퇴직 계좌(IRA): 근로자가 직접 선택. 결과에 따라 향후 퇴직금 변동
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박현주 회장이 주목했었던 기업
신세계, 대한전선, LG상사, 동아제약, 동양제철 화학, 대우자동차 판매 (세종캐피탈의 김형진 회장)
백선엽 장군의 누님-백할머니(1995 작고) 우풍상호 신용금고 회장의 모친
캐스팅 보트: 찬반 수가 비슷할 때, 결정권을 행사할 수 있는 만큼의 의결권
그림자 투표(Shadow Voting): 의결권을 찬반 비율대로 행사하는 것
(대한민국의 국민연금은 그림자 투표로 일관해왔으나, 최근 몇 년간 국민연금의 의결권 행사에 관심을 가지면서 부터, 가끔씩? 언론에 등장하여 다수의 찬성아래 반대를 행사했다던 국민연금의 행동이 기사화된다. 앞으로는 이런 거대한 공적?기관들의 의결권 행사가 주목받을 것이며, 이미 이런 연유로 생긴 펀드도 있다.
참고: 장하성 펀드. 삼성전자의 지배구조 개선 주장. 네덜란드 펀드또한. 아직 대한민국에서는 대중적이지 않다. )
펀드의 총보수 TER
(펀드를 선택할 때는 판매보수와 운용보수등을 잘 살펴보자. 최근, 판매보수가 많이 낮아진 것이 사실이지만, 펀드의 구성 기업들을 살펴보고 오자. 솔직하게 말해서, '거기서 거기~'. 본인의 펀드 투자의 목적은 무엇인가 부터 생각해보자.)
Hubris: 과거의 성공 경험이 미래의 실패 원인으로 작용
(참고: 짐 콜린스-How Mighty Falls)
승자의 저주(Winner's Curse)
현주재단- 글로벌 투자 전문가 장학생 제도. 2006년부터 시작하였으며, 해외 교환 장학생 프로그램이다. 연간 100명을 지원하며, 등록금, 항공료, 체제비 등을 지원한다.
(장학금을 주는 것은 감사하다. 하지만 이미 학교나 다른 기관에서 장학금을 받고 있는 학생이라면, 현주재단에서 받을 수 있는 장학금이 줄어들기도 하니 유의하자.)
'부패는 권력의 생명을 단축시킨다.'
{참고: 화무십일홍, 권불십년, 부패인식지수CPI(Corruption Perception Index)}
대한민국의 부패지수는 그 경제의 규모를 감안하였을 때, 상당히 부패한 모습을 보인다.
<책에서 언급된 다른 책들과 저자가 독서에 대해 언급한>
-카네기 曰: 바람이 불지 않을 때 바람개비를 돌릴 수 있는 유일한 방법은 앞으로 달려 나가는 것이다.
-견리사의: 눈앞의 이익을 보면 대의를 생각하라 (논어 中)
박현주-돈은 아름다운 꽃이다
마키아벨리. 키신저. 케네디의 자서전
앨빈 토플러-제3의 물결
미셸*로버트 루트번스타인-생각의 탄생
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